Estructura del Mercado de Forex

Para poder hacer una comparación, primero examinemos un mercado con el que la mayoría de la gente probablemente esté muy familiarizada: el mercado de valores.



Mercado Financiero Centralizado

Por su propia naturaleza, el mercado de valores tiende a ser muy monopolístico. Solo hay una entidad, un especialista que controla los precios.

Todas las operaciones deben pasar por este especialista. Debido a esto, los precios pueden ser fácilmente alterados para beneficiar al especialista y no a los traders.
¿Cómo sucede esto?

En el mercado de valores, el especialista está obligado a cumplir con la orden de sus clientes. Ahora, digamos que el número de vendedores de repente supera al número de compradores.

El especialista, que está obligado a cumplir con la orden de sus clientes, los vendedores en este caso, se queda con un montón de acciones que no puede vender al lado de los compradores.
Para evitar que esto suceda, el especialista simplemente ampliará el spread o aumentará el costo de transacción para evitar que los vendedores ingresen al mercado.

En otras palabras, los especialistas pueden manipular las cotizaciones que ofrecen para satisfacer sus necesidades.

El Trading de Spot FX es Descentralizado

A diferencia del trading de acciones o futuros, no necesitas pasar por un intercambio centralizado como la Bolsa de Nueva York con un solo precio.

En el mercado de forex, no hay un precio único para una moneda dada en ningún momento, lo que significa que las cotizaciones de diferentes distribuidores de divisas varían.

"¡Tantas opciones! ¡Increíble!"

Esto puede ser abrumador al principio, ¡pero esto es lo que hace que el mercado de forex sea tan increíble!

El mercado es tan enorme y la competencia entre los distribuidores es tan feroz que obtienes la mejor oferta casi todas las veces.

Y dime, ¿quién no quiere eso?

Además, una cosa genial sobre el trading de forex es que puedes hacerlo en cualquier lugar. Es como negociar Jordans o bolsos raros.

Quieres ese Air Jordan 4 Retro Eminem Encore 2017 en perfecto estado, así que depende de ti encontrar la mejor oferta disponible.

La Escalera de FX

Aunque el mercado de forex es descentralizado, ¡no es caos total!

Los participantes en el mercado de FX pueden organizarse en una escalera. Para entender mejor lo que queremos decir, aquí tienes una ilustración:

Jerarquía del Mercado de Forex

En la cima de la escalera del mercado de forex está el mercado interbancario.

Compuesto por los mayores bancos del mundo, los participantes de este mercado comercian directamente entre ellos ("bilateralmente") o a través de brokers de voz o electrónicos (como EBS Market y Reuters Matching).

La competencia entre las dos compañías, EBS y Reuters (ahora rebautizada como Refinitiv), es similar a la de Coke y Pepsi.

Están en una batalla constante por clientes y continúan tratando de superarse mutuamente en cuota de mercado. Si bien ambas compañías ofrecen la mayoría de los pares de divisas, algunos pares de divisas son más líquidos en una que en la otra.

Para la plataforma EBS, EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF y USD/CHF son más líquidos.

Mientras tanto, para la plataforma Reuters, GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD y NZD/USD son más líquidos.

Todos los bancos que forman parte del mercado interbancario pueden ver las tasas que ofrecen los demás, pero esto no significa necesariamente que cualquiera pueda hacer tratos a esos precios.

Como en la vida real, las tasas dependerán en gran medida de la relación de CRÉDITO establecida entre las partes comerciales.

Es como pedir un préstamo en tu banco local. Cuanto mejor sea tu crédito y reputación con ellos, mejores serán las tasas de interés y el préstamo más grande que puedes obtener.

Después en la escalera están los fondos de cobertura, las corporaciones, los fabricantes de mercado minorista y los ECNs minoristas.

Dado que estas instituciones no tienen relaciones crediticias estrechas con los participantes del mercado interbancario, deben realizar sus transacciones a través de bancos comerciales.

Esto significa que sus tasas son ligeramente más altas y más caras que las de los que forman parte del mercado interbancario.

En la parte inferior de la escalera están los traders no profesionales conocidos como traders minoristas.

Solía ser muy difícil para nosotros, la gente común, participar en el mercado de forex, pero gracias al advenimiento de Internet, el trading electrónico y los brokers minoristas, todas las barreras difíciles de entrada al trading de forex han sido eliminadas.

Esto nos dio la oportunidad de jugar con aquellos que están más arriba en la escalera y pincharlos con un palo muy largo y barato.

Ahora que conoces la estructura del mercado de forex, ¡conozcamos a los jugadores del mercado de forex!